Un véritable outil à double tranchant, l’effet de levier est souvent tenu responsable des pertes des investisseurs individuels. Pourtant, bien choisi, il permet d’augmenter sa capacité d’investissement sans immobiliser tout son capital et se révèle ainsi un outil précieux pour le commerçant. Alors devrions-nous échanger avec ou sans effet de levier et comment le choisir pour en tirer le meilleur parti ? Éléments de réponse.
Qu’est-ce qu’un effet de levier boursier ?
Commençons par clarifier ce qu’implique l’effet de levier en bourse. Ce mécanisme amplifie à la fois les gains et les pertes, car il permet de prendre position sur des montants bien supérieurs à la somme engagée. Concrètement, l’effet de levier donne la possibilité d’intervenir sur des volumes pouvant atteindre jusqu’à 1 000 fois la mise initiale. Résultat : le potentiel de profit grimpe, mais la mise en danger aussi.
Le fonctionnement est simple : on parle par exemple d’un levier 1:50, 1:100 ou 1:1000. Avec 200 euros et un levier de 1:30, vous pouvez prendre une position de 6 000 euros (200 × 30), sans devoir avancer l’ensemble de cette somme. L’effet de levier démultiplie donc la puissance d’intervention, mais cette puissance a son revers : en cas de mauvaise opération, la perte ne se limite pas à la mise de départ, mais englobe la totalité de la position.
Dans ce scénario, perdre 200 euros n’est plus la limite : le risque s’étend jusqu’aux 6 000 euros mobilisés, même si ce montant n’a pas été déposé sur le compte au préalable.
Comment calculer l’effet de levier ?
Pour s’y retrouver, il existe une formule :
Taille de la position ouverte ÷ Fonds propres
Voici comment cela s’applique dans différents cas :
- Avec 1 000 euros sur le compte, acheter pour 500 000 euros d’actifs revient à un levier 1:500 (500 000 ÷ 1 000).
- Pour une position de 10 000 euros, le levier utilisé sera de 1:10 (10 000 ÷ 1 000).
- Si toute la somme investie correspond à ses fonds propres, on parle d’un levier 1:1 (1 000 ÷ 1 000).
Trading de levier : Quels sont les risques ?
L’effet de levier et le risque sont indissociables. Ce mécanisme fait que l’exposition réelle dépasse largement le capital engagé. Sur le marché du Forex, par exemple, le levier maximum grimpe à 1:500, ce qui explique l’attrait mais aussi la volatilité de ce type d’investissement.
Face à des pertes parfois massives chez les particuliers, l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) a décidé de limiter les leviers accessibles depuis l’été 2018 sur certains produits. Voici les plafonds actuellement en vigueur :
- Paires majeures sur le Forex : levier 1:30
- Paires mineures sur le Forex : levier 1:20
- CFD sur l’or : levier 1:20
- CFD sur matières premières : levier 1:10
- CFD sur actions : levier 1:5
- CFD sur crypto-monnaies : levier 1:2
Quel levier choisir ?
Déterminer le bon niveau de levier dépend du profil de chacun, mais reste soumis à la réglementation. Pour accéder à des leviers plus élevés, il faut obtenir un statut de client professionnel, ce qui n’est pas automatique.
Dans la pratique, les professionnels du trading s’orientent souvent vers des leviers élevés pour optimiser la marge. À l’inverse, ceux qui débutent ont tout intérêt à privilégier la prudence : un levier modéré laisse le temps d’appréhender les marchés sans se retrouver en difficulté dès les premières fluctuations.
En observant les pratiques, on constate que les traders de position préfèrent généralement des leviers compris entre 1:5 et 1:20, tandis que les adeptes du scalping optent pour des leviers nettement plus élevés, parfois jusqu’à 1:500.
Pour mieux s’orienter, trois conseils peuvent guider le choix d’un levier adapté :
- Privilégier un faible levier au début, le temps de développer son expérience,
- S’orienter vers des produits simples à levier comme les CFD,
- Choisir un courtier qui laisse la possibilité d’ajuster le levier à tout moment.
Puis-je trader sans effet de levier ?
Il est tout à fait possible de se passer du levier. Dans ce cas, on parle d’un levier 1:1 : tout le capital est effectivement investi sur chaque position. Cette option s’adresse à ceux qui disposent d’une somme suffisante pour couvrir l’ensemble de leurs transactions.
En contrepartie, les perspectives de gain sont mécaniquement limitées, mais le risque l’est tout autant. Trouver un juste équilibre, voilà le véritable défi pour tout investisseur : garder la main sur son exposition, sans sacrifier totalement la possibilité d’atteindre un rendement attractif.
Sur les marchés, chaque décision d’investissement dessine une trajectoire unique. L’effet de levier, utilisé avec discernement, peut transformer une stratégie prudente en moteur de performance… ou transformer un faux pas en leçon mémorable. À chacun de mesurer la hauteur de la marche avant de s’élancer.
